算力基建已有一段时间，但目前智算基建的大投入才刚刚开始，《中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024年中国智能算力的增长率高达74.1%。2025年AI算力方面的资本开支很乐观，其中大厂已能够看到由AI带来的业绩增量，强化了AI发展动力。国家层面的竞争，也促使进一步加大投资。投资方向上看，服务器、数据中心和网络基础设施，预计相关板块将持续快速发展。
风险因素
AI发展不及预期，政策力度不及预期。
投资顾问：钟泽民
执业证书编号：A1130624110005
时间：2025年03月12日