一、调研概况
调研日期：2022年9月16日
调研地点：深圳市龙岗区坂田街道天安云谷二期四栋37层智莱科技会议室
调研人员：周红生
会议主持：董事长干德义
二、公司概况
智莱科技产品主要分为智能快件箱类设备、自助电子寄存柜类设备、智能恒温及售卖类设备和其他定制类智能交互设备四大类，其中，智能快件箱类设备主要用于解决快递行业最后一公里派件与取件的难题；自助电子寄存柜类设备主要应用于图书馆、水上乐园、主题公园等场景；智能恒温及售卖类设备包括自动售卖机、售餐柜、生鲜柜等系列产品；其他定制类智能交互设备包括智能充电柜、智能洗衣柜、智能书柜、医疗行为系统、文件交换柜等产品。公司产品被广泛应用于社区、教育、娱乐、新零售、物流、医疗、地产、政法机关等无接触式智能保管与交付领域，特别是电商和快递行业快速发展以及相关政府支持政策将有利于公司智能保管与交付业务发展。
公司拥有湖北工厂、越南工厂和横岗工厂三个生产基地，具备规模化的生产和供应能力，拥有400余人的专业服务团队分布在全国25个省、自治区或直辖市的160余个城市，能够覆盖关键客户产品所在的主要城市及周边地区。公司2022上半年实现营业总收入6.07亿元，同比增长10.7%；实现归母净利润1.32亿元，同比增长186.3%，呈现复苏态势。
三、调研记录：
（一）会议交流内容
公司于2022年9月15日召开临时股东大会，会议审议通过以下事项。
1、关于变更公司注册资本、修订<公司章程>并办理工商登记的议案；
2、关于公司董事会换届选举第三届董事会非独立董事的议案；
3、关于公司董事会换届选举第三届董事会独立董事的议案；
4、关于公司监事会换届选举第三届监事会非职工代表监事的议案；
会议期间，与公司高管进行了深入交流，核心内容如下。
1、问：请问公司去年四季度净利润达到九千万，什么原因实现大幅增长？
董事长干德义：去年10月份接到南方电网一个比较大的订单，要求年底前安装交付，工期很短，我亲自带领员工加班加点，最终在年底完成了该项目，因此利润大幅增加。
2、问：过去丰巢是公司的大客户，这近丰巢的需求怎么样？
董事长干德义：由于政策引导不够，这近几年很多小区丰巢快递柜无法入驻，丰巢的需求目前不大，订单不到公司收入的10%，公司聚焦智慧交付，应用场景扩大，未来重点研发新产品拓展市场。
3、问：这近人民币汇率大幅贬值，汇率波动带来的收益怎么样呢？
董事长干德义：4月份开始，人民币对美元汇率从6.4快速跌倒7.0，汇率贬值速度幅度很大，汇率带来的收益明显，不过下半年汇率走向很难预测，结汇仍然采取稳健的策略。
4、问：海运费变化及疫情对需求的影响有多大？
董事长干德义：公司出口投标价不含运费，不承担运费波动的风险。疫情对需求的影响相对较大，如项目洽谈、物流、交付施工等有一些影响。
四、调研结论
（一）调研结论包括以下几方面：
1.丰巢对智能快递柜需求相对低迷，公司转变对大客户的依赖，拓展了更多的客户和应用领域。
2、业务模式呈现产品、工程服务的属性，业务确认、结算有周期性，业绩呈现较大的季节性波动。
（二）投资机会判断
1、今年汇率带来的收益占比较大，而且下半年进一步延续，净利润实现了较快增长。
2、由于业绩具有波动性，同时也有疫情后的一些复苏需求，预计会带来一些波段投资机会。
五、风险提示
汇率波动风险；疫情反复风险；公司新品表现不及预期风险等。
作者：周红生（投资顾问，执业证书编号：A1130616110001）
日期：2021年9月22日
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