【启富早评】高层再次强调扩内需

核心观点

1、十年级别大行情已打开空间，持续结构性行情，管理层致力于营造慢牛和长牛；

2、管理层坚定支持A股，政策、资金多管齐下，是市场信心的支撑和突破的动力。

隔夜美股三大指数周二收盘涨跌不一，中国金龙指数收跌1.95%，富时A50涨0.38%。外围市场稳定，有助于A股的企稳反弹。消息面，美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示央行可能在未来几个月结束缩减资产负债表，保留了本月降息的可能性；国内国务院总理李强昨日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，强调要持续用力扩大内需、做强国内大循环，不断形成扩内需的新增长点。昨天A股高开低走，科技高位股集体杀跌，大金融逆势上涨，消费股普遍抗跌，在外围扰动增加的情况下，市场风格或出现短期的切换。当前投资者对A股中长期走牛有较大预期，随着重要会议十五五规划陆续出台，市场以我为主的核心逻辑未改，市场对中美博弈常态化逐步脱敏，另外反内卷政策有望重估中国核心资产，市场震荡消化后短期的扰动后还将延续慢牛趋势。策略上，坚定牛市信心，继续看好市场中期上行趋势。短期扰动多，操作难度大，多看少动，等待更合适的低吸机会。

热点主题投资

国内大循环概念：

10月14日，国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要加力提效实施逆周期调节，用足用好政策资源。以改革办法打通堵点卡点。要持续用力扩大内需、做强国内大循环，不断形成扩内需的新增长点。要多措并举营造一流产业生态，综合治理行业无序、非理性竞争，着力构建创新生态圈。

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盘前重要资讯

1、国务院总理李强10月14日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会。李强强调，要持续用力扩大内需、做强国内大循环，不断形成扩内需的新增长点。

2、上海印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 （2026-2027年）》，其中提到，加快SoC、CPU等核心芯片布局，覆盖X86、ARM、RISC—V等三大技术路线。

3、美对华造船等行业301调查限制措施落地；商务部公告，经国家反外国制裁工作协调机制批准，中方决定将韩华海洋株式会社5家美国相关子公司列入反制清单，并采取反制措施

4、中国汽车动力电池产业创新联盟发布2025年9月动力电池月度信息。9月，我国动力和其他电池合计产量为151.2GWh，环比增长8.3%，同比增长35.4%。

5、隔夜美股三大指数周二收盘涨跌不一，道指涨0.44%，纳指跌0.76%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克中国金龙指数收跌1.95%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示央行可能在未来几个月结束缩减资产负债表，保留了本月降息的可能性。

6、高盛在最新研究报告中将2030年全球数据中心耗电需求上修为较2023年耗电量大幅扩张175%

6、当地时间10月13日，OpenAI与博通宣布达成战略合作，将共同推出总容量达10GW（千兆瓦）的定制芯片。OpenAI将负责芯片设计，博通则从2026年下半年开始进行芯片开发与部署。

投资顾问

何  岩 投资顾问执业证号: A1130624080002

钟泽民 投资顾问执业证号: A1130624110005

投研分析方法：《启富擒龙操盘体系》、《启富股市研判理论之趋势研判》

资料来源：通达信、东方财富网、财联社、同花顺、wind

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