【启富早评】政策密集催化，结构性机会多

核心观点

1、3600点是大级别行情初期，波段上涨还有动能和空间，相对高位处颠簸加剧；

2、管理层支持A股的态度明确、坚定、持续，稳中向上预期，是关键节点托底和突破的驱动力；

3、扩大内需、科技创新、新质生产力是核心主线，AI、机器人和创新药中长期配置逻辑明确。

隔夜美股和中国金龙指数集体小幅下跌，对A股情绪影响甚微。上周四周五调整后，周一周二A 股市场全线反弹，反包了跌幅，尽显A股的韧性。大多技术派投资者关心上涨无量的问题，会很谨慎，但我们要理解当前推动市场上涨的主要力量，本身就不是交易性资金，更过是中长期配置型资金入市，既然是中长期，那交易频率低，缩量上涨也是可以理解的，不构成未来上涨的阻力。昨日收复3600点，未来关税谈判结果大概率向好、政策持续发力和流动性环境整体性改善，随着基本面整体的修复以及市场情绪的回升，整体向好的逻辑未变，A 股震荡慢牛格局将延续，慢牛行情中，结构性机会丰富。操作上，一是要在相对高位波动加剧中控制好仓位；二是保持做多的耐心避免盲目追涨杀跌，持续踩错节奏。

热点主题投资

工业软件和工业母机概念：

8月5日，央行等七部门《关于金融支持新型工业化的指导意见》，其中提到：推动产业加快迈向中高端，防止“内卷式”竞争；引导银行为集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等制造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资。加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持；强化重点企业金融服务 支持产业链自主可控。

中国作为世界第一的制造大国，工业行业上市公司具有较佳基本面，有望在事件驱动下具有较好的上涨持续性。

关注标的：赛意信息 300687、柏楚电子 688188、华东数控 002248、怡合达 301029

盘前重要资讯

1、国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，推进学前教育普及普惠安全优质发展。意见明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。意见指出，将公办幼儿园教师工资纳入财政保障范围，确保教师工资及时足额发放。

2、8月5日，央行等七部门《关于金融支持新型工业化的指导意见》，其中提到：推动产业加快迈向中高端，防止“内卷式”竞争；引导银行为集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等制造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资。

3、中国机电商会发布倡议，反对不正当竞争，维护光伏行业对外贸易高质量发展。

4、除了对上市公司本身的严监管，监管层正从另一个关键环节重拳整治资本市场造假——严惩配合造假的第三方。

5、宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。

6、美股三大指数集体收跌，道指跌0.14%，纳指跌0.65%，标普500指数跌0.49%。热门科技股多数下跌，微软、Meta均跌超1%，英伟达跌近1%，英特尔涨超3%，亚马逊涨近1%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.56%，热门中概股多数下跌，小鹏汽车、哔哩哔哩涨超2%，百度、蔚来跌超2%。

时间：2025年8月6日

投资顾问：钟泽民（A1130624110005）

【特别提示】：根据中国证监会2010年10月12日颁发的《证券投资顾问业务暂行规定》，向您特别提醒，本建议为启富证券团队基于相关理论模型或分析方法形成，在形成意见的过程中，我们基于勤勉尽责、诚实守信的原则，但投资决策由客户做出，投资风险由客户承担，股市有风险，投资需谨慎。