【启富早评】深圳并购重组重磅政策

核心观点

1、十年级别大行情已打开空间，持续结构性行情，管理层致力于营造慢牛和长牛；

2、管理层坚定支持A股，政策、资金多管齐下，是市场信心的支撑和突破的动力。

隔夜美股三大指数集体收跌，中国金龙指数跌0.91%，欧洲主要股指收盘多数下跌，消息面，美国总统特朗普当地时间10月22日表示，他认为与俄罗斯总统普京会面“不合适”，所以取消了和普京在布达佩斯的会面，局面有了再次反复的担忧。照以往的惯例，今天是四中全会闭幕，下午就该发布重磅会议的公报了，大致看到十五五规划的轮廓，主要关注超预期的地方。随着关税扰动因素逐步消化，四季度经济在政策支撑下有望持续修复，叠加美联储降息的推进，驱动外资继续流入，而国内无风险利率下行也进一步提升了A股的配置价值，或推动居民资金继续向股市转移，中长期上行趋势预计仍将延续。短期角度，4月之后主升累积较大涨幅，当前的A股指数仍在阶段高位，三季度业绩密集披露期间，中美谈判还未落地，资金分歧有所加剧，短期或会继续震荡。

热点主题投资

国企并购重组概念：

10月22日，深圳发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》。力争到 2027 年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20 万亿元，培育形成千亿级市值企业20 家。累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元。加快实施国有企业战略性重组和专业化整合，提升地方国有控股上市公司对轻资产科技型企业并购重组标的估值包容度，加快国资新兴产业前瞻性布局。集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域，支持“链主”企业、龙头上市公司等开展上下游并购重组。

早前，10月16日，省委副书记、省长李殿勋在武汉市调研国有“三资”管理改革并召开推进会部署安排重点任务。“一切国有资源尽可能资产化、一切国有资产尽可能证券化、一切国有资金尽可能杠杆化”三项原则。

关注标的： 深振业A 000006、沙河股份 000014、深纺织A 000045、特力A 000025

盘前重要资讯

1、美国总统特朗普表示，他预计中美会在下周举行的APEC峰会上就贸易问题上达成协议，但他称中美元首届时未必会见面。外交部发言人郭嘉昆在昨日的例行记者会上表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美两国元首保持着密切的交往和沟通。

2、深圳市发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》。其中提到，力争到2027年底，辖区上市公司质量全面提升，境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家。

3、国际数据机构IDC近日发布最新报告显示，2025年上半年，中国AI基础设施服务市场同比增长122.4%，达到198.7亿。其中，阿里云占比24.7%稳居第一。

4、美国总统特朗普当地时间10月22日表示，他认为与俄罗斯总统普京会面“不合适”，所以取消了和普京在布达佩斯的会面。

5、隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌0.93%，道指跌0.71%，标普500指数跌0.53%。大型科技股多数下跌。中国金龙指数跌0.91%。欧洲主要股指收盘多数下跌，德国DAX30指数跌0.71%。

投资顾问

何岩投资顾问执业证号:A1130624080002

钟泽民投资顾问执业证号:A1130624110005

投研分析方法：《启富擒龙操盘体系》、《启富股市研判理论之趋势研判》

资料来源：通达信、东方财富网、财联社、同花顺、wind

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